李國賓    2019年9月

　　   一，期貨交易高勝算操盤理念的提出

　　在棒球運動員中，有兩類擊球手。一類是什么球都打，每次擊球都全力以赴，力求全壘打。另一類人則是聰明的擊打者，他們只打高概率的球。世界排名前十的擊球手，都是后面這類人，他們有一個鮮明的觀點：不要每個球都打，而是只打那些處在“甜蜜區”的球。

　　和打棒球類似，在期貨交易中，市場中有很多極高勝率的形態，只做這樣的形態，獲得穩定收益是完全可能的。

　　從理論上說，因為堅持等高勝算的形態，會舍棄很多說不好，說不準，可做可不做的操作，躲避陷阱，節省精力和資金，還有時間。也就是說，不做，是一種自我保護，可能會丟一些行情，但更多的是躲避了糾結和折騰，和雞肋性質的行情，寧缺毋濫，總體是穩妥和劃算的。

　　同樣我們也清醒的意識到，如果能區分輕重緩急，找到重點，抓住龍頭，交易效率和效果自然不一般。這對交易理念，交易認識，以及交易技術的應用都是很大的提升。

　　那接下來的問題是，我們怎么確認某種形態是高勝算的形態呢？具體評估條件有哪些呢？

　　二，高勝算操盤的具體評估條件

　　根據自己多年交易的經驗經歷和教訓，李國賓認為，轉勢高勝算的條件有：背景背離形態價差共振；順勢高勝算的條件有：趨勢位置形態價差共振。下面具體介紹：

　　所謂轉勢，首先前面要有勢，然后才談上轉。所謂背景，就是指這個形態是在什么情況下出現的，是上漲的背景還是下跌的背景，一般來說，上漲以后，橫盤和下跌的可能更大一些，即便上漲，也需要休整一下；下跌以后，橫盤和上漲的可能更大一些，即便再次下跌，也需要橫盤整理，然后再中繼式下跌。簡單講，就是，上漲的背景，利空；下跌的背景，利多；當然也要看上漲或下跌的幅度有多大，時間有多長。

　　背離，簡單講，就是行情運行一定幅度后，價格創新低，但某些指標比如MACD沒有創新低，或者價格創新高，但MACD沒有創新高，說明趨勢暫時受阻，或趨于緩慢，是一個警示信號。用來佐證后續的轉勢。注意，背離可以一再背離。其他指標包括KD和RSI，也有類似作用。

　　形態則是指K線運行的態勢，主要注意在突破之前醞釀的高度和長度，一般而言，行情都有一個醞釀準備的過程，不會突然出現。形態有大有小，可以長達幾個月，也可以短短幾天，有的高達13%的高度，有的不到3%的高度，各品種不同時間不同階段，各不相同，一切看實際情況。

　　價差，現貨價格減去期貨價格等于基差，價差是基差的變體，我們用期貨的近月代表現貨，遠月代表期貨。價差是近月價格減去遠月價格，價差為正，代表近月價格高于遠月價格，說明現貨供不應求。價差為負，代表近月價格低于遠月價格，說明供大于求，庫存壓力大。簡單講，就是，負價差，供大于求，利空，做空，空近月，做多，多遠月，避開現貨壓力；正價差，供不應求，做多，多近月，打空頭一個遠水不解近渴，多逼空，逼倉的意思，做空，空遠月，避讓多頭的氣勢，用時間換空間。當然，也看實際表現，最好實際和理論相契合。此外，價差也不宜過大，過大，就有回歸和調整的可能。要注意，基差是變動的，價差也是變動的。

　　共振則是指，突破或假突破時，前后月份是否一致，如果一致，則概率就高，不一致，則差一些，最恐懼的是前后月份唱對臺戲，一個空頭突破，一個多頭突破。讓人難以選擇。隨著時間推移，品種的月份會出現此起彼伏，或后來者居上。這都是正常的，需要天天留心觀察。

　　趨勢，是指轉勢后形成新的行情，或快或慢，在不太長的時間持續運行，然后出現回調或小轉折，對于多頭來說，上漲屬于它們的一浪，我們這里定義的趨勢，是指順著原來的趨勢做中繼性形態突破。也可以說是三浪的起點。

　　位置，是指黃金分割位，一般來說，行情不會一帆風順，上漲一段時間或幅度后，會回調到上漲的某個位置，比如50%，比如61.8%，然后做形態醞釀，再次突破。這個回調的位置就是黃金分割位。

　　從行情分階段來說，初次突破，屬于轉勢高勝算，需要注意的條件是背景，背離，形態，價差，共振；有了幅度以后，回調或橫盤，則變成順勢突破，那需要注意的條件則變成：趨勢，位置，形態，價差，共振。先轉后順，這兩種高勝算也是一種銜接，道理差不多。

        

　　順便把這張圖，從多個角度分析一下，上漲的趨勢，在1383往下突破時，變成了下跌的背景，但沒有背離，當時也許共振，也許價差為正，而且，1383處，是大空頭1537到1200的50%（1369）黃金分割位，如此，我們會發現，所謂高勝算的條件分析和評估，暗含了從多空兩個角度的全面分析。

　　有了這些基礎指標，客觀的基本條件，再來分析和評估某個品種交易機會的大小，就比較有把握，而不是原來的個人喜好，或主觀臆斷。和人交流，溝通，也言之有理，言之有據，作為自己的一家之言。不遷就朋友，不迎合他人，是如何就是如何?？陀^則坦然。

　　那么接下來的進一步工作，則是如何量化評估交易機會的大小，如何量化從開倉，持倉，減倉，平倉的具體應對方案。怎么體現提高交易的勝率，對的時候倉位大，拿的時間長，賺的多；錯的時候，倉位低，持倉時間短，虧得少。

　　并且，我們會發現，有了高勝算的交易品種后，自己的交易方法：突破，假突破，見位，等等，就有了用武之處，那些技術手段都是為這個交易對象服務的。技術分析能確定的關鍵點，都是我們的介入點，雖然沒那么多，但心里不再迷惑，因為條件和方向確定后，選擇不再無所適從，不再模棱兩可。只要值得，就去做。

　　三，高勝算操盤的具體量化方案。

　　具體分值，背景20分，背離10分，形態高度20分，長度20分，共振10分，價差20分，趨勢20分，位置10分。

　　60到70分，小做；70到80分，中做；80到90分，大做。

　　或者簡單歸類，符合四個到五個條件，就屬于高勝算。

　　評估結果出來以后，我們是有區別的，有重點，要優選，有些品種需要大干，有些屬于中干，有些屬于小干，有些則不干。

　　首先，在開倉時就有區別，第一是開倉量不一樣，大干的品種需要開多一些，比如13%，中干的品種會在8%左右，小干的品種則會更小一些，比如5%；第二，開倉時間（開倉布局的節奏）上也不一樣，大干的品種會開倉早一些。比如從對方假突破就開始介入了，而小干的品種則等到突破才會做。后面加倉的次數和數量也是不一樣的，大干自然就會多加倉，當然也要注意節奏。

　　從本質上講，有沒有機會，有多大的獎賞，都是市場說了算。

　　其次，持倉的堅定性和連續性不一樣，小干的品種減倉后，就不會再補倉了，而大干的品種，減倉后會擇機補倉，比如新低陽線，減倉后，又出現拐點，則補回倉位。運行當中會出現震蕩，100%加76.4%，（假突破和76.4%見位），也就是我們命名的過猶不及，以及小區間震蕩的上沿下沿（我們命名為八九不離十），會有減倉補倉動作。即，趨勢做法包含震蕩思維。不僅不怕震蕩，不怕洗盤，還歡迎洗盤，歡迎回調。

　　最后，平倉的時間是很不一樣的，大干的品種，對行情的幅度是有最低要求的，一直會堅持到一定幅度后的對方反向突破，才算告一段落，而且還會繼續觀察，保持韌性。而小干的品種，有點風吹草動，就盡早撤退了。怎么會一視同仁呢？目前我們傾向于平倉分三步走，那每一步的平倉比例是不一樣的，大致說起來，因為v型反轉很少，這三步分別是：新高陰線，達到2%的幅度，我方假突破（包括見位，2.5），對方反向突破。勝算大中小的平倉比例和步驟和對應關系是1/6,1/3,1/2；1/3,1/3,1/3；1/2,1/3,1/6。當然，上面是大致框架，其實，從一定幅度后的新高陰線就會有動作，意思很簡單，對于高勝算的大干品種，有了危險信號，象征性減倉，不能無動于衷，但要留下大部分單子等到對方反向突破，而且還不輕易作罷。而對于一般性行情，則主動撤退，象征性的留一些單子到最后的反向突破。而對于中干的品種，則比較中和，平均的分三步平倉，告一段落。后面重新評促，大中小是變化的。如果再詳細的劃分，我們大概能注意到下面幾步：新高陰線，破五日線，假突破，再次破五日線，五日線拐頭，破支撐線，對方反向小形態突破，對方突破后的見位。

　　   四，結合圖形大致匯報自己的方法：

　　空頭高勝算，就要堅持到多頭突破，才算告一段落。

　　高勝算是我們自己認為的高勝算，我們不是神仙，失手和失誤是難免的，做交易，必須接納市場接納自己，接納所有的不完美。如此疏解心理，保證身心健康。

　　在復盤過程中，我們發現，對于高勝算的品種，順勢突破做波段，把握節奏，會有很好的效果，鐵礦就是一個例子。

　　為什么價差重要，通過價差分析，做多做空會選擇不同的遠近月份，結果差別很大的。這也是我們技術水平的體現。而不是書上說的做主力月，那么簡單?？匆粋€品種，至少看兩個月份，注意前后的強弱對比，以及后續的表現。

　　高勝算的理念，就是從這個圖，這個時候再次萌發和成長起來的。堅定了自己的看法和判斷。

　　這次匯報高勝算操盤，就是自己在分析中，發現了自己的問題，不客觀，有傾向性，想逞能，想表現自己，本末倒置，技術是為目的服務的，不是為了炫耀。心里不純凈，分析起來，就不客觀，對人的態度就會迎合，遷就，對己是想立刻馬上證明自己正確，急功近利，從而會失去對外交往的原則和底線，對自己也不利，失去了從容鎮靜平和。復盤反思總結，承認自己的錯誤和問題，改正錯誤和解決問題，并完善不足。

　　市場的教育，讓自己不再有任何的僥幸和賣弄，老老實實，不再自作聰明，客觀，客觀，還是客觀。

　　用新的角度看市場，感覺也不一樣了，心明眼亮。更從容淡定，更有穩定性了。不再一廂情愿的做單。有了規則，有了客觀評判，有自己的態度和觀點。

　　方法定下來以后，有了規則就可以提前預算，以逸待勞，這不是預測，很從容。還有就是對人對事，更客觀了，坦誠則坦然。

　　減倉或平倉后，不橫盤不進，不回調不進，注意自我保護。

　　這個圖就是記錄了當時的思路，讓我們融會貫通。

　　希望我的一知半解，能對您有一點或半點幫助。謝謝大家！

        

       

【李國賓】北京站_期貨123戰法交易員訓練營