許多朋友都不知道期貨是個啥？也不知道期貨到底有什么作用，今天在此給大家重新普及一下期貨的基礎知識，希望諸位能認真學習，等再次面對類似“中行原油寶”的產品時，也能多幾分分辨能力。
一、期貨是個啥？
1、?期貨的定義，簡單來說就是現貨的標準化的遠期合約，規定以特定的價格特定的地點買賣特定的商品。這個定義也是來源于期貨的誕生原因（詳情可以翻看期貨的起源這篇文章），對沖大宗商品的遠期價格波動風險，文縐縐的定義不用記憶，筆者喜歡把復雜的事情簡單化，最后只要理解它是一張遠期合約就足夠了。
2、期貨是相對現貨而言的金融衍生品，它可以是貨，用于交割現貨的一紙合約，比如以230元/桶買入1手原油期貨2006合約持有到期交割的話，就是以230元每桶的價格買入1000桶原油（1手），然后你要去交易所指定的交割倉庫或廠庫拉貨回去，你還要付運輸費、出庫費、后期的倉儲費等一系列費用，就跟普通的現貨貿易商做的事情一樣。
3、它也可以不是貨，只充當金融工具，用于投機的一紙合約，還是比如以230元/桶買入1手原油2006合約，代表看漲2020年6月時候的原油現貨價格，并且希望這份合約在最后交易日（5月的最后一個交易日）之前可以上漲到自己的一個預期理想價位，假設250元/桶好了，那我平倉可以賺取的價差就是（250-230）*1手*1000桶=20000元。
二、那期貨到底有什么用呢？我們可以從不同的主體角度切入。
1、首先，對于個人而言，我并不需要它作為貨物的功能，因為我并不做什么大宗商品貿易或者生產商，我只需要期貨作為金融工具的功能，用于投機獲取價差利潤，這個時候在期貨市場充當的就是投機者的角色，從商品的價格波動中賺取價差。我們可以把期貨市場理解為一個二維交易世界，這是相對A股市場而言的，因為它可以看漲做多買入后賣出，也可以看跌做空賣出后再買入，而A股市場撇開融資融券功能而言，只能買入后才能賣出，簡單來說就是只能看漲，所以它是一個一維的交易世界。
所以就交易功能上而言，期貨的功能是相對完整的，因為一個完整的行情是由上漲、震蕩、下跌組成的，沒有一個牛市不會結束，沒有一個熊市不會到來，這個是經濟發展的客觀規律，所以就投機的功能而言，期貨就可以在商品走牛市的時候做多，在走熊市的時候做空。而股票呢，在牛市的時候大家都可以買入看漲，然而在熊市的時候往往顯得束手無策，往往只能被迫割肉離場。
簡而言之，期貨投機最基本的作用，就是基于對商品行情的了解，帶著多空的利刃穿越牛市和熊市的更替，最終使自己處于不敗之地。工欲善其事必先利其器，把工具玩透了，總有一樣投資適合自己做。
2、其次，對于金融機構來說，存在的意義是充分利用各種金融工具為社會提供服務并牟利，他們也不會做大宗商品的買賣貿易，所以期貨不會作為貨物的功能，而是充當金融衍生品工具，期貨常用于套利，比如同一品種的跨期套利、同一時期的跨品種套利、同一品種的跨市場套利等，這些相對需要更專業的交易水平，比如據統計數據顯示原油的近月和遠月合約價差會增加或縮小，就相應地做多價差或者做空價差等，獲取相對穩定的套利利潤。
3、期貨還有一個最重要的功能，套期保值，多用于現貨企業對沖商品的遠期價格風險，比如原油生產商，它主要的工作就是生產原油并銷售出去，從而獲取生產利潤，假設原油未來的需求大幅下降導致原油價格一跌再跌，又或者原油的未來需求很好供不應求價格一度暴漲，原油生產商并不能精準的知道未來的原油價格，如果原油未來價格暴漲當然可以輕松獲利更多，但是如果原油未來價格暴跌導致存貨貶值就會造成生產利潤的急劇萎縮，這個就是風險敞口。
在期貨沒有誕生之前，這些個原油生產商只能像賭博般經營自己的生意，賭未來的原油價格高于自己的生產成本，假設未來價格確實低于成本，那也只能虧損賣。比如我計劃5月生產原油6月就有存貨100萬桶原油，我的生產成本是130元/桶，6月份的時候原油現貨價格跌至120元/桶，那我的現貨貿易虧損是（130-120）*100萬桶=1000萬；
假設我能夠充分利用期貨工具，我害怕6月原油價格下跌，那我就在5月的時候提前開1000手價格為150元/桶的原油期貨看跌合約（1手1000桶），假設6月份的時候原油期貨價格跌至130元/桶，那我的期貨盈利是（150-130）*100萬桶=2000萬，那我的現貨貿易和期貨盈利沖抵后凈利潤1000萬。
或者我持有這個空頭合約到期進入交割期進行交割，相當于提前鎖定20元/桶的利潤，我就可以在期貨市場以150元/桶的價格賣100萬桶原油給對手方同樣獲得利潤2000萬，當然還要計提之前的倉儲成本利息成本運輸成本等等，而不必在現貨市場以120元虧本賣出去。
以上都是套期保值的價值應用，持有現貨頭寸并且開一個相反的頭寸，對沖價格的波動風險或者鎖定商品的預期利潤。
4、由于期貨是先行指標，就是有一個重要的價格發現功能，比如原油有未來20個月份的合約，那我不僅可以知道2020年6月合約的價格還可以知道2021年1月甚至2022年3月份的合約，這個價格本質上也反映了供求關系。這個價格對于現貨企業安排未來的生產計劃或者貿易計劃就有很重要的作用，可以有效地避免未來生產計劃跟不上需求或者貿易量過少等不良后果。
因為很多事情如果你知道未來的結果往往就會影響你當下的行為。比如目前原油的需求跟不上供應速度，但是未來原油的需求量會復蘇，那我當下肯定想辦法減產或者儲存到遠期再銷售一個好價格。
再比如我們知道富士中國A50指數在我們五一假期期間暴跌，那我在5月6號國內股市期市開盤時候是不是可以大概率知道國內的股指期貨也會跳空低開或者跌停，國內的上證50指數也相應地走跌等行情，那我們是不是可以提前想五一后的股市開盤應對策略呢？
就好像如果在2019年的時候就知道2020年新冠肺炎會到來，你愿意知道嗎？你又會提前做些什么呢？比如做空一切嗎？
期貨就像狼人殺游戲里面的先知，讓你提前知道誰是狼，這次WTI2005合約4月20凌晨的價格就是一群花街之狼發動的閃電戰，別像一只小綿羊蠢蠢地等到被收割了再想去了解期貨是什么東西，那么世上已無后悔藥。
以上就是我對期貨是個啥，以及期貨有什么作用的一個解答，希望能給剛入期貨的朋友一點幫助，更多期貨學習知識可在下方免費領取公開課進行系統學習。
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